國(guó)家再推電網(wǎng)建設(shè)：在國(guó)家層面這是近年來(lái)第一次把電網(wǎng)智能化和配電網(wǎng)建設(shè)作為投資方向。五年前，為拉動(dòng)內(nèi)需國(guó)家提出加大電網(wǎng)建設(shè)投資，國(guó)家電網(wǎng)公司和南方電網(wǎng)公司都加大了電網(wǎng)投資的力度，電力設(shè)備公司受益電網(wǎng)投資增長(zhǎng)演繹一波波瀾壯闊的行情。本次再次提出加強(qiáng)城市配電網(wǎng)建設(shè)，推進(jìn)電網(wǎng)智能化，我們理解為保經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)措施之一。

　　政策組合拳：這次的政策不僅僅是加強(qiáng)城市配電網(wǎng)供電能力，同時(shí)有利于光伏等分布式電源接入、應(yīng)對(duì)電動(dòng)汽車(chē)充換電站/充電樁等沖擊負(fù)荷，是對(duì)之前光伏政策和電動(dòng)汽車(chē)政策的呼應(yīng)配套。

　　中央、地方、電網(wǎng)相互配合推進(jìn)：預(yù)計(jì)城市配電網(wǎng)建設(shè)最頭疼的用地和電力走廊等問(wèn)題，在加強(qiáng)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中將得到地方政府的綜合配套考慮。可以預(yù)見(jiàn)配電網(wǎng)建設(shè)將迎來(lái)一個(gè)全新時(shí)期，縮短停電時(shí)間，迎接分布式電源、微電網(wǎng)、電動(dòng)汽車(chē)等發(fā)展的新趨勢(shì)。

　　電網(wǎng)設(shè)備公司已經(jīng)做好分享的準(zhǔn)備：智能電網(wǎng)建設(shè)進(jìn)入開(kāi)始爬坡階段，預(yù)計(jì)未來(lái)五年智能變電環(huán)節(jié)市場(chǎng)20%-25%增長(zhǎng)，智能配電環(huán)節(jié)市場(chǎng)超30%增長(zhǎng)。配電網(wǎng)建設(shè)中要用到的智能開(kāi)關(guān)柜和高效節(jié)能變壓器也已經(jīng)有產(chǎn)業(yè)規(guī)模。

　　行業(yè)評(píng)級(jí)與重點(diǎn)推薦公司：我們強(qiáng)烈看好智能電網(wǎng)和配電網(wǎng)建設(shè)，上調(diào)行業(yè)評(píng)級(jí)至“領(lǐng)先大市-A”，智能電網(wǎng)公司估值還有很大提升空間，繼續(xù)重點(diǎn)推薦在智能電網(wǎng)和配電網(wǎng)很突出的公司國(guó)電南瑞(600406,股吧)、許繼電氣(000400,股吧)、四方股份(601126,股吧)、思源電氣(002028,股吧)。同時(shí)建議關(guān)注科大智能(300222,股吧)、積成電子(002339,股吧)、金智科技(002090,股吧)、國(guó)電南自(600268,股吧)。