臺積電等主要臺灣半導體對4季度預(yù)期顯示,半導體4季度進入庫存調(diào)整期,淡季效應(yīng)沖擊業(yè)績,使業(yè)績環(huán)比下滑。聯(lián)發(fā)科預(yù)計明年中國大陸智能手機銷量達到5 億臺以上。蘋果申請無線網(wǎng)絡(luò)分享專*,我們認為蘋果可能將這項無線技術(shù)應(yīng)用在以iPhone、iWatch、iTV 形成的智能生態(tài)中,形成大的數(shù)據(jù)平臺。

　　信息要點

　　臺半導體廠對4 季度展望顯示,淡季效應(yīng)無法回避。臺積電董事長張忠謀認為今年第4 季進入庫存調(diào)整期,預(yù)料整個半導體生產(chǎn)鏈庫存水位將會在本季大幅下降,至明年第1 季將逐步恢復(fù)拉貨動能。各家廠商對第4 季運營展望,各廠商仍多無法擺脫傳統(tǒng)淡季效應(yīng)沖擊,第4季業(yè)績恐將較第3 季滑落,只是下滑幅度各有不同。

　　2014 年中國市場智能手機銷量突破5 億臺。聯(lián)發(fā)科總裁最近表示,明年中國大陸智能手機銷量有望突破5 億臺大關(guān),達到5 億至6 億臺,比今年預(yù)計的4 億臺成長25-50%。

　　蘋果新專*:基于藍牙的無線熱點技術(shù),為iWatch 準備。美國專*和商標局通過了一項蘋果申請的無線網(wǎng)絡(luò)分享技術(shù),這種技術(shù)使用低能耗藍牙而不是WiFi,這意味著技術(shù)很有可能應(yīng)用在傳言已久的 iWatch 智能腕表中。

　　Digitimes 預(yù)測,2014 年三大運營商TD-LTE 用戶數(shù)達到770 萬。Digitimes預(yù)測,2014 年三家運營商TD-LTE 用戶數(shù)將分別為中國移動650 萬、中國聯(lián)通50 萬、中國電信60 萬。

　　行業(yè)觀點:

　　4 季度進入半導體淡季,從目前情況看,淡季效應(yīng)較為明顯。4 季度是適宜布局明年的季節(jié)。

　　我們?nèi)匀唤ㄗh關(guān)注歌爾聲學、德塞電池等蘋果產(chǎn)業(yè)鏈公司;LED 方面建議關(guān)注三安光電和聚飛光電(聚飛光電將進一步受益閃光燈、低價平板電腦和平板電視背光份額提升);智能終端產(chǎn)業(yè)鏈繼續(xù)建議關(guān)注歐菲光、勁勝股份及奮達科技。